大家好，今天跟大家来聊聊什么是指数基金。
想必大家或多或少都对基金了解一些，有人也在某宝买过一些基金产品，但是很多人其实对基金的了解非常有限，经常凭感觉或者只看基金名字就果断梭哈。很多时候我们都是在为自己的认知买单，梭哈之前多了解一些知识，或许能大大降低因我们的认知缺失而带来的风险。
01 那什么是基金？
简单理解为个人不直接购买股票或债券，而是将资金交给基金经理人，由基金经理人根据专业所长购买多种股票或债券进行组合投资。亦即它是一种间接投资，和直接投资相比，个人购买基金就相当于用很少的资金购买了一篮子股票，这样在市场不利的时候，能够有效分散风险；在市场有利的时候，能够享受到组合投资带来的利益。
02 什么又是指数基金？
首先，基金按投资对象分以下几种：
◆ 货币基金：
只投资于货币市场，如短期国债、回购、央行票据、银行存款等
◆ 股票基金：
80%以上基金资产投资于股票
◆ 债券基金：
80%以上基金资产投资于债券
◆ 混合基金：
股票、债券、货币等混合投资
◆ FOF( 基金中基金)：
以基金为主要投资标的
◆ QDII（合格境内机构投资者）：
投资于海外证券市场
◆ 指数基金：
它是跟踪某一特定指数，以指数的成分股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成分股构建投资组合，本质上也是股票基金的一种。
这里还需要说下指数的概念，股票指数是按照一定的规则，挑选出一篮子股票，计算出的反映这一篮子股票的平均数。指数的存在可以帮助我们快速的了解市场的全貌。每个指数都有一个点数，这个点数就是指数背后公司的平均股价，这个点数下跌了，就代表指数背后的公司股价整体下跌，注意，并不是说这些股票所有单个都下跌，而是平均数下跌，任何时候股市中总有表现相对强势的股票里；如果点数上涨，就代表指数背后的公司股价整体上涨了。
指数基金进一步细分为：
宽基指数和窄基指数基金
◆ 所谓宽基指数：就是不按行业或主题来分，它的覆盖面比较广。如A股的上证50、沪深300、中证500、中证1000、基本面50，港股的恒生指数，美股的标普500、纳斯达克100等都属于宽基指数。基于这类特征，宽基指数的成分股数量往往较多，单只股票的权重偏低，投资目标更为广泛。
◆ 而窄基指数：对比更加综合、多元的宽基指数，窄基指数集中投资于特定的一些策略类、风格类、行业类、主题类的相关指数，指数风格非常鲜明，让人一看名字就知道成份股是哪类行业或主题的，因为只选择相关行业或主题，剔除了其他股票，所以它可选的范围相对宽基要小，所以也叫窄基指数。比如，中证医药、中证消费、可选消费、证券行业等行业指数，中证养老、中证军工、中证环保等主题指数。
下面我用一张图来概括，这样让大家看起来会更直观一些。
图1
其次，基金按投资理念还可分为两种：
一是主动型基金，另一个是被动型基金。
◆ 主动型基金它是以寻求取得超越市场的业绩表现为目标的一种基金。
◆ 而被动型基金一般选取特定的指数成份股作为投资的对象，不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现，因而通常又被称为指数基金。
综上，指数基金其实是一种被动的股票型基金。
03 为什么选择指数基金？
我们为什么选择指数基金？指数基金到底好不好？
大佬如是说：
▼指数基金之父约翰伯格在其论著《共同基金》说过：“投资单只平衡型指数基金，不但意味着简单的极致，而且是富有成效的选择。”
▼股神巴菲特也曾多次在公开场合给个人投资者推荐指数基金。
▼台湾作者曾婉玲（代表作《不上班也有钱》）就是通过购买指数基金，通过10年努力工作，把挣来大部分钱都用来定投指基金，最后实现了不上班也有钱赚的财务自由状态。
而且，我们也发现大家对指数基金的接受度在逐步提高，讨论也在变多，这无疑是市场对指数基金的肯定。
那么对于它具体的优点，总结如下：
◆ 它能长生不老
相对于单个股票而言，企业都有自己的生命周期，没有一家企业可以屹立于世界而不倒。而指数基金则不同，因其具有换血机制，会定期将表现差的老公司剔除换成新公司，这样就决定了指数基金很难倒下，只要这个国家一直存在指数基金基本就不会消亡。而如果是投资于其他主动型基金，主动性基金它更多依赖于基金经理人的能力，如果一旦更换基金经理人，基金的表现可能出现较大的波动。加之现在主动型基金经理频繁跳槽，从公募到私募，更是为主动型基金业绩带来了不确定性。
◆ 它能降低投资风险
购买指数基金相当于你买了一篮子股票，相对于投资个股，大大降低了非系统性风险，不会因为个股的暴雷损失惨重。例如之前的乐视退市风波，很多投资者包括很多明星投资人最后的亏的血本无归。而指数基金通过组合投资，持有多种股票，能很好的分散这种潜在风险，即使个股出现异动，只要不是系统性风险所引起，它对整体基金资产的影响很有限的。而且指数基金也会跟踪对应指数进行定期进行调仓换股，将表现不好的个股剔除掉，保证投资组合的良性成长。
◆ 它的管理成本较低
相对于主动型基金，指数基金的管理成本比较低，从长期来看更是如此，把时间维度拉长，主动型基金因为高昂的管理成本，最终回报率大抵会不如指数基金。这里的管理成本主要指管理费和托管费。拿管理费来说，国内主动基金一般管理费为1.5%，而指数基金平均在0.69%左右，部分规模较大、运行时间较长的基金，管理费会降到0.5%，这样算下来主动基金每年要比指数基金多收1个点左右的管理费，时间越长两者之间的成本差越大，所以说指数基金在管理成本上具有比较优势。
◆ 它是时间的朋友
我们回望30年中国股市风云，上证指数从1990年-2020年：从100到3292.59（图2）；沪深300指数2005-2020年：从1000到4669.37（图3）。所以说买指数基金，就相当于买国运，只要我们国家的整体发展趋势是向上的，指数基金就能长期上涨，就能分享国家经济增长的红利。
图2
图3
04 指数基金的投资姿势——定投
为什么要做定投？因为择时很难！
与一次性投资相比，定投意味着分散和分摊，投资者在市场比较低迷的时候持续地投入，以较低的价格获取更多的份额，这一过程中，成本不断的被摊薄，当市场回升以后，我们自然能赚取更多的超额收益。
图4
上图为著名的定投中的“微笑曲线”：通过微笑曲线，我们很容易的知道，如果在市场比较低迷的时候进场，收益肯定是最高的，但是对投资者来说，这种事情可遇不可求。
下面我们举一个例子来说明一下
定投微笑曲线是如何赚钱的 ▼
图5
如果图5所示，横轴代表投资周期、纵轴代表基金净值。
假设每期定投100元，共11期。
净值分别为5，4，3，2，1.5，1，1.5，2，3，4，5
共计投入1100元
到最后一期的份额总和等于：
100/5 100/4 100/3 100/2 100/1.5 100/1 100/1.5 100/2 100/3 100/4 100/5=490
最后一期的基金市值为：490*5=2450
最终投资收益率：
→（2450-1100）/1100=123%
没错这就是定投微笑曲线的魅力！
说到这里，不得不再提到
投资的两个重要维度，时间和本金。
所以投资这件事儿，越早开始越好。
但是，这里要提醒一下并非每个人都适合定投。
基金定投更适合当前储蓄较少、有固定现金流、有长期理财规划、没有能力或精力打理资金的年轻上班族。
记住投资一定是用闲散资金来投资，任何投资都是有风险，要根据自身状况来做投资决策，不能盲目梭哈。
本文到此结束，希望对大家有所帮助呢。
